Indexierte Wertentwicklung seit Auflegung (bis 30.06.2021)
Historische Wertentwicklung
Stand: (bis 30.06.2021)
Wertentwicklung kumuliert
(%)
| LFD. JAHR | 1 MONAT | 3 MONATE | 1 JAHR | SEIT AUFLEGUNG |
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| -0,03% | 1,94% | -0,94% | -1,88% | -1,11% |
Historische Fondspreise
Die größten Positionen in Prozent
des Fondsvermögens (30.06.2021)
| NAME | % DES VERMÖGENS | | 1 | 6.35% XacLeasing MFL 20/22 | 6,55% |
| 2 | 3.64% SONATA Fin.Pr. MFL 19/22 | 6,09% |
| 3 | 7% Alianza d. Valle MFL 20/23 | 5,24% |
| 4 | 4.5% Fidelis Finance MFL 20/23 | 4,66% |
| 5 | 7.75 Exitus Capital MFL 21/23 | 4,58% |
| 6 | 4.60% Microinvest MFL 20/23 | 3,65% |
| 7 | 4.1% Fondi Besa Sh.A MFL19/22 | 3,49% |
| 8 | 4.5% Premier Kenya MFL 20/21 | 3,11% |
| 9 | 6,75% Finexpar IFIN 21/24 | 2,95% |
| 10 | 7,03% Optima MFL 19/22 | 2,75% |
Risikoprofil
| Volatilität¹ (seit Auflage) | 2,32% |
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| Sharpe Ratio² (seit Auflage) | -0,01 |
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| Max. Drawdown³ (seit Auflage) | -4,03% |
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| Value at Risk⁴ (99% / 10 Tage) | -2,58% |
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1) Die Kennziffer bezeichnet das “Schwankungsrisiko” des Fonds und ist Maß der Intensität von Schwankungen der Fondsperformance um ihren erwarteten Mittelwert.
2) Die Sharpe Ratio ist die Differenz zwischen erzielter Performance p.a. und risikolosem Zins p.a., dividiert durch die Volatilität. Sie lässt sich daher als „Risikoprämie pro Einheit am eingegangenen Gesamtrisiko“ interpretieren.
3) Der Maximum Drawdown gibt den maximalen kumulierten Verlust an, den ein Anleger innerhalb eines Betrachtungszeitraums hätte erleiden können. Die Länge des Drawdowns ist die Zeitspanne vom Beginn der Verlustperiode bis zum Erreichen des Tiefstkurses.
4) Der Value at Risk (ex post) ist der maximal mögliche Verlust des Fonds bei gegebener Haltedauer und Konfidenzniveau abgeleitet auf der Basis der Standardabweichung der Fondsreturns.
Chancen & Risiken
| Chancen | Risiken |
- Über gut diversifizierte Investition in Darlehensforderungen indirekte Teilhabe am Renditepotential von weltweiten Mikrokrediten.
- Zusätzliche Ertragschancen durch Investition in Darlehensforderungen von mittelständischen Finanzinstituten und Betriebsgesellschaften in Entwicklungsländern.
- Geringe Korrelation zu herkömmlichen Wertpapieranlagen wie Aktien oder Renten.
- Aktives Management der (Mikro-)kredite mit stringenter Risikokontrolle durch erfahrenen Fondsmanager mit ausgewiesener Expertise in Entwicklungsländern.
- Teilhabe an ethischem und nachhaltigem Investment, insbesondere Förderung der wirtschaftlichen Entwicklung von durch Frauen geführte Kleinstunternehmen und landwirtschaftliche Betriebe.
- Adressenausfallrisiko: Durch den Ausfall eines Ausstellers oder eines Vertragspartners, gegen den der Fonds Ansprüche hat, können für den Fonds Verluste entstehen.
- Liquiditätsrisiko: Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Papieren anlegen, die nicht an einer Börse oder einem ähnlichen Markt gehandelt werden.
- Währungsrisiko: Vermögenswerte des Fonds können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Fondsvermögens.
| - Derivaterisiko: Der Fonds setzt Derivate sowohl zu Investitions- als auch zu Absicherungszwecken ein. Die erhöhten Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher.
- Kredit- und Zinsänderungsrisiko: Der Fonds legt einen wesentlichen Teil seines Vermögens in Darlehensforderungen, Schuldverschreibungen oder Bankguthaben an. Deren Kontrahenten, Aussteller bzw. Verwahrer können insolvent werden, wodurch diese Anlagen ihren Wert ganz oder zum Teil verlieren würden.
- Kapitalmarktrisiko: Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab.
- Wertveränderungsrisiko: Durch die Investitionen des Fondsvermögens in Einzeltitel ergibt sich insbesondere das Risiko von Wertveränderungen der Einzelpositionen.
- Bewertungsrisiken: Die Bewertung von Forderungen an Mikrofinanzinstituten basiert auf Modellkursen. Die Annahmen der Modellkurse beinhalten geschätzte Parameter, welche von der Realität abweichen können.
- Operationelle Risiken: Der Fonds kann Verluste erleiden, die in Folge des Versagens von internen Verfahren, Mitarbeitern und Systemen der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder durch äußere Ereignisse (z. B. Naturkatastrophen) eintreten.
- Besonderes Länderrisiko: Entwicklungs- und Schwellenländer befinden sich in einem politischen und wirtschaftlichen Entwicklungsprozess, mit dem Risiken verbunden sein können. Investitionen in diesen Ländern können durch politische und wirtschaftliche Veränderungen negativ beeinflusst werden.
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| Stammdaten |
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| Kategorie | Rentenfonds |
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| Auflagedatum | 15.04.2019 |
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| WKN | A2JQL3 |
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| ISIN | DE000A2JQL34 |
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| Fondswährung | EUR |
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| Geschäftsjahresende | 28.02. |
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| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
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| Fondsvermögen | 32,20 Mio. EUR |
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| Rücknahmepreis | 47,38 EUR |
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| Ausgabepreis | 48,80 EUR |
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| Nettoinventarwert | 47,38 EUR |
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| Verwahrstelle | DZ BANK AG |
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| Fondsgesellschaft | Monega KAG |
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| FONDSMANAGER | Developing World Markets |
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| Fondskonditionen |
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Ausgabeaufschlag zzt.
(Von dem Ausgabeaufschlag erhält Ihre Vertriebsorganisation bis zu 100%) | 3,00% (MAX. 3,00%) |
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Verwaltungsvergütung p.a. zzt.
(Von der Verwaltungsvergütung erhält Ihre Vertriebsorganisation bis zu 38,462%) | 1,300% (MAX. 1,500%) |
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| Verwahrstellenvergütung p.a. zzt. | 0,050% (MAX. 0,05%) |
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| Loan Fee | 0,55% (bezogen auf den Anteil an Darlehensforderungen) |
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| Verwahrstelle Mindestgebühr p.a. | EUR |
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| Gesamtkostenquote (TER)¹ | 1,88% |
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| Performance Fee | keine |
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| Mindestanlage | 0,00 EUR |
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| Sparplanfähigkeit | ja |
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| Orderschlusszeiten | 16:00 (siehe Orderkalender) |
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| VL-Fähigkeit | Nein |
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1) Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio) gibt die vom Fonds getragenen Kosten insgesamt (mit Ausnahme der Transaktionskosten und der Performance Fee) bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen innerhalb des letzten Geschäftsjahres an.
Viele Mikrofinanzinstitute (MFI) in Schwellen- und Entwicklungsländern stehen aktuell aufgrund der Corona-Situation vor großen Herausforderungen. In besonderer Weise ist jedoch Myanmar nach dem Militärputsch von politischen Belastungen geprägt. Die Hälfte der Bevölkerung droht unter die Armutsgrenze abzurutschen, die Entwicklungserfolge der Jahre 2005 bis 2017 drohen rückgängig gemacht zu werden. Der Fonds ist derzeit zu 3,5 Prozent in zwei MFIs in Myanmar investiert, davon konnte ein Institut die für April vorgesehene Zins- und Tilgungszahlung nicht leisten. Obwohl es sich wahrscheinlich um ein Liquiditätsproblem handelt, das aus dem Fehlen eines voll funktionierenden Bankensystems aufgrund des Militärputsches resultiert, wurde die Darlehensforderung gemäß der für den Fonds geltenden Bewertungsmodalitäten um 50 Prozent abgeschrieben. Hieraus resultiert ein Anteilswertverlust von 1,44 Prozent im April. Inwieweit es Indien gelingt, die schwere neue Welle der Corona-Pandemie schnell zu bewältigen, ist derzeit unklar. Der Fondsmanager steht im ständigen Austausch mit den dortigen MFIs.
Die enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Anlageberatung oder -empfehlung verbunden.