Fondsbeschreibung
Der Monega Mikrofinanz & Impact Fonds investiert insbesondere in Vermögenswerte aus dem Mikrofinanzbereich. Das Sondervermögen muss insgesamt mindestens 51 Prozent seines Wertes in unverbriefte Darlehensforderungen von Mikrofinanz-Instituten oder gegen Mikrofinanz-Institute anlegen. Bis zu insgesamt 95 Prozent des Fondsvolumens dürfen in unverbriefte Darlehensforderungen von regulierten Mikrofinanz-Instituten oder gegen regulierte Mikrofinanz-Institute angelegt werden. Dadurch refinanziert der Fonds indirekt Mikrofinanzinstitute, die mit dem Kapital Mikrokredite in ihren Ländern vergeben können. Darüber hinaus können auch größere (Mikro-) Finanzinstitute sowie Unternehmen/Betriebsgesellschaften in Entwicklungsländern refinanziert werden, die nachhaltige Produkte für arme Bevölkerungsteile zu günstigen Konditionen zur Verfügung stellen. Mindestens 75 Prozent des Wertes des Fonds werden nach Nachhaltigkeitskriterien verwaltet, d.h. die Auswahl der unverbrieften Darlehensforderungen und Mikrofinanz-Anlagen erfolgt überwiegend mit dem Ziel, einen Beitrag zur Verwirklichung der 17 Social Development Goals (SDG) der Vereinten Nationen zu leisten. Es wird nicht in unverbriefte Darlehensforderungen von Mikrofinanz-Instituten oder gegen Mikrofinanz-Institute angelegt, die ihren Umsatz zu mehr als 10 Prozent aus der Energiegewinnung oder dem sonstigen Einsatz von fossilen Brennstoffen (exklusive Gas) oder Atomstrom, zu mehr als 5 Prozent aus der Förderung von Kohle und Erdöl, sowie aus dem Anbau, der Exploration und aus Dienstleistungen für Ölsand und Ölschiefer generieren.
Dokumente zum Fonds (PDF's)
Risiko-Ertragsprofil
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Geringes Risiko
Hohes Risiko
Geringere Rendite
Relativ hohe Rendite
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Wertentwicklung
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Portfolio
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Fondsdaten
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Fondskommentar
Indexierte Wertentwicklung seit Auflegung (bis 29.07.2022)
Historische Wertentwicklung
Stand: (bis 29.07.2022)
Wertentwicklung kumuliert
(%)
| LFD. JAHR | 1 MONAT | 3 MONATE | 1 JAHR | 3 JAHRE | SEIT AUFLEGUNG | 3 JAHRE P.A. |
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| 1,76% | 0,15% | 2,33% | -2,23% | -4,55% | -4,74% | -1,54% |
Historische Fondspreise
Die größten Positionen in Prozent
des Fondsvermögens (31.07.2022)
| NAME | % DES VERMÖGENS | | 1 | 6,75% Finexpar IFIN 21/24 | 8,71% |
| 2 | 3.64% SONATA Fin.Pr. MFL 19/22 | 7,74% |
| 3 | 5.0% RoCredit MFL 21/24 | 7,28% |
| 4 | 3.25% MI-Bospo MFL 21/24 | 5,92% |
| 5 | 4.5% Premier Kenya MFL 21/23 | 3,95% |
| 6 | 6.775%Alianza d.Valle MFL21-23 | 3,87% |
| 7 | 7% Alianza d. Valle MFL 20/23 | 3,87% |
| 8 | 3.9% Finca Kosovo MFL 21/24 | 3,45% |
| 9 | 4.65% Microinvest MFL 21/24 | 3,21% |
| 10 | 4.60% Microinvest MFL 20/23 | 3,09% |
Risikoprofil
| Volatilität¹ (seit Auflage) | 2,74% |
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| Sharpe Ratio² (seit Auflage) | -0,35 |
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| Max. Drawdown³ (seit Auflage) | -8,59% |
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| Value at Risk⁴ (99% / 10 Tage) | -2,45% |
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1) Die Kennziffer bezeichnet das “Schwankungsrisiko” des Fonds und ist Maß der Intensität von Schwankungen der Fondsperformance um ihren erwarteten Mittelwert.
2) Die Sharpe Ratio ist die Differenz zwischen erzielter Performance p.a. und risikolosem Zins p.a., dividiert durch die Volatilität. Sie lässt sich daher als „Risikoprämie pro Einheit am eingegangenen Gesamtrisiko“ interpretieren
3) Der Maximum Drawdown gibt den maximalen kumulierten Verlust an, den ein Anleger innerhalb eines Betrachtungszeitraums hätte erleiden können. Die Länge des Drawdowns ist die Zeitspanne vom Beginn der Verlustperiode bis zum Erreichen des Tiefstkurses.
4) Der Value at Risk (ex post) ist der maximal mögliche Verlust des Fonds bei gegebener Haltedauer und Konfidenzniveau abgeleitet auf der Basis der Standardabweichung der Fondsreturns.
Chancen & Risiken
| Chancen | Risiken |
- Über gut diversifizierte Investition in Darlehensforderungen indirekte Teilhabe am Renditepotential von weltweiten Mikrokrediten.
- Zusätzliche Ertragschancen durch Investition in Darlehensforderungen von mittelständischen Finanzinstituten und Betriebsgesellschaften in Entwicklungsländern.
- Geringe Korrelation zu herkömmlichen Wertpapieranlagen wie Aktien oder Renten.
- Aktives Management der (Mikro-)kredite mit stringenter Risikokontrolle durch erfahrenen Fondsmanager mit ausgewiesener Expertise in Entwicklungsländern.
- Teilhabe an ethischem und nachhaltigem Investment, insbesondere Förderung der wirtschaftlichen Entwicklung von durch Frauen geführte Kleinstunternehmen und landwirtschaftliche Betriebe.
- Adressenausfallrisiko: Durch den Ausfall eines Ausstellers oder eines Vertragspartners, gegen den der Fonds Ansprüche hat, können für den Fonds Verluste entstehen.
- Liquiditätsrisiko: Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Papieren anlegen, die nicht an einer Börse oder einem ähnlichen Markt gehandelt werden.
- Währungsrisiko: Vermögenswerte des Fonds können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Fondsvermögens.
| - Derivaterisiko: Der Fonds setzt Derivate sowohl zu Investitions- als auch zu Absicherungszwecken ein. Die erhöhten Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher.
- Kredit- und Zinsänderungsrisiko: Der Fonds legt einen wesentlichen Teil seines Vermögens in Darlehensforderungen, Schuldverschreibungen oder Bankguthaben an. Deren Kontrahenten, Aussteller bzw. Verwahrer können insolvent werden, wodurch diese Anlagen ihren Wert ganz oder zum Teil verlieren würden.
- Kapitalmarktrisiko: Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab.
- Wertveränderungsrisiko: Durch die Investitionen des Fondsvermögens in Einzeltitel ergibt sich insbesondere das Risiko von Wertveränderungen der Einzelpositionen.
- Bewertungsrisiken: Die Bewertung von Forderungen an Mikrofinanzinstituten basiert auf Modellkursen. Die Annahmen der Modellkurse beinhalten geschätzte Parameter, welche von der Realität abweichen können.
- Operationelle Risiken: Der Fonds kann Verluste erleiden, die in Folge des Versagens von internen Verfahren, Mitarbeitern und Systemen der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder durch äußere Ereignisse (z. B. Naturkatastrophen) eintreten.
- Besonderes Länderrisiko: Entwicklungs- und Schwellenländer befinden sich in einem politischen und wirtschaftlichen Entwicklungsprozess, mit dem Risiken verbunden sein können. Investitionen in diesen Ländern können durch politische und wirtschaftliche Veränderungen negativ beeinflusst werden.
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| Stammdaten |
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| Kategorie | Rentenfonds |
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| Auflagedatum | 15.04.2019 |
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| WKN | A2JQL3 |
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| ISIN | DE000A2JQL34 |
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| Fondswährung | EUR |
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| Geschäftsjahresende | 28.02. |
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| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
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| Fondsvermögen | 25,33 Mio. EUR |
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| Rücknahmepreis | 45,64 EUR |
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| Ausgabepreis | 47,01 EUR |
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| Nettoinventarwert | 45,64 EUR |
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| Verwahrstelle | DZ BANK AG |
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| Fondsgesellschaft | Monega KAG |
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| FONDSMANAGER | Developing World Markets |
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| Kategorie gem. OffVO | Artikel 9 |
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| Fondskonditionen |
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Ausgabeaufschlag zzt.
(Von dem Ausgabeaufschlag erhält Ihre Vertriebsorganisation bis zu 100%) | 3,00% (MAX. 3,00%) |
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| Verwaltungsvergütung p.a. zzt. | 1,300% (MAX. 1,500%) |
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| Verwahrstellenvergütung p.a. zzt. | 0,050% (MAX. 0,05%) |
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| Loan Fee | 0,55% (bezogen auf den Anteil an Darlehensforderungen) |
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| Verwahrstelle Mindestgebühr p.a. | EUR |
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| Gesamtkostenquote (TER)¹ | 1,90% |
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| Performance Fee | keine |
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| Mindesterstanlage² | 0,00 EUR |
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| Mindestfolgenanlage² | 0,00 EUR |
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| Sparplanfähigkeit | ja |
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| Orderschlusszeiten | 16:00 (siehe Orderkalender) |
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| VL-Fähigkeit | Nein |
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1) Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio) gibt die vom Fonds getragenen Kosten insgesamt (mit Ausnahme der Transaktionskosten und der Performance Fee) bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen innerhalb des letzten Geschäftsjahres an.
2) Ergänzend gelten die jeweiligen Bedingungen der Depotstelle oder Ihrer Hausbank.
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Die Investitionsquote des Fonds konnte im Berichtszeitraum trotz der schwierigen Pandemie-Situation weiter auf jetzt 89,7 Prozent ausgebaut werden. Dabei wurden in dieser Zeit Darlehen in Höhe von 3,8 Millionen getilgt und durch das Fondsmanagement über neue Darlehen reinvestiert. Die Länderallokation des Fonds hat sich im Berichtszeitraum etwas verschoben, insbesondere wurde das Engagement im Kosovo sowie in Paraguay ausgebaut, während sich die Allokation in der Mongolei durch fristgerechte Tilgung eines Darlehens verringerte. In Myanmar entspannt sich die Lage nach dem jüngsten COVID-Anstieg wieder. Die Sicherheitslage ist in manchen Regionen aber weiterhin fragil, deshalb, und wegen der mangelnden Versorgung mit US-Dollar wurden hier neue Stillhalteabkommen ausgehandelt. Auch in Mexiko ist die Situation weiter angespannt. Der allgemeine Mangel an Finanzierung und Unterstützung der Regierung während der Pandemie führt zu einem tiefen wirtschaftlichen Abschwung der Mikroebene und trifft damit insbesondere Kunden der MFI hart. Die kürzlich erfolgte Ankündigung der Regierung, große Infrastrukturprojekte zu fördern, wird für die Bevölkerung nur teilweise Besserung bringen.
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