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Fondsbeschreibung

Das Sondervermögen soll zu mindestens 51 Prozent seines Wertes in Pfandbriefe dänischer Emittenten investieren. Ziel der Anlagepolitik des Fondsmanagements dieses Sondervermögens ist es, risikoangemessene Wertzuwächse zu erzielen.

Dokumente zum Fonds (PDF's)

Direktkontakt

Telefon 0221.390 95-0
Fax 0221.390 95-400
info@monega.de

Risiko-Ertragsprofil

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Geringes Risiko Hohes Risiko
Geringere Rendite Relativ hohe Rendite

Der Monega Dänische Covered Bonds LD -R- ist in Kategorie 4 eingestuft, weil sein Anteilspreis typischerweise moderat schwankt und deshalb sowohl Verlustrisiken wie Gewinnchancen entsprechend moderat sind.

  • Wertentwicklung
  • Portfolio
  • Fondsdaten
  • Fondskommentar
Eine Darstellung erfolgt erstmals nach 12 Monaten

Die größten Positionen in Prozent
des Fondsvermögens (28.06.2019)

NAME % DES VERMÖGENS

Bonitätenaufteilung Renten (28.06.2019)

Risikoprofil

Volatilität¹ (seit Auflage)2,20%
Sharpe Ratio² (seit Auflage)1,31
Max. Drawdown³ (seit Auflage)-1,06%
Value at Risk⁴ (99% / 10 Tage)k.A.

1) Die Kennziffer bezeichnet das “Schwankungsrisiko” des Fonds und ist Maß der Intensität von Schwankungen der Fondsperformance um ihren erwarteten Mittelwert.

2) Die Sharpe Ratio ist die Differenz zwischen erzielter Performance p.a. und risikolosem Zins p.a., dividiert durch die Volatilität. Sie lässt sich daher als „Risikoprämie pro Einheit am eingegangenen Gesamtrisiko“ interpretieren.

3) Der Maximum Drawdown gibt den maximalen kumulierten Verlust an, den ein Anleger innerhalb eines Betrachtungszeitraums hätte erleiden können. Die Länge des Drawdowns ist die Zeitspanne vom Beginn der Verlustperiode bis zum Erreichen des Tiefstkurses.

4) Der Value at Risk (ex post) ist der maximal mögliche Verlust des Fonds bei gegebener Haltedauer und Konfidenzniveau abgeleitet auf der Basis der Standardabweichung der Fondsreturns.

Chancen & Risiken

ChancenRisiken
  • Durch die Investition in dänische Pfandbriefe mit mittleren undlangen Restlaufzeiten sichert sich der Anleger verlässliche und berechenbareZinseinkünfte.
  • Die Kursentwicklung der Fondsanteile zeichnet sich durch eine geringeSchwankungsbreite aus.
  • Dänemark als Investitionsraum überzeugt durch gute Wirtschaftsdatenund ein ausgezeichnetes Ranking in fast allen internationalenVergleichsstudien.
  • Die Besonderheiten des dänische Pfandbriefrechts sorgen für einedeutliche Mehrrendite dänischer kündbarer Pfandbriefe gegenüberdeutschen Staatsanleihen bei einer ähnlich hohen Rückzahlungssicherheit.
  • Zinsänderungsrisiko: Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiereist das Risiko verbunden, dass sich das Marktzinsniveauwährend der Haltezeit der Papiere verändert.
  • Wertveränderungsrisiko: Durch die Investitionen des Fondsvermögensin Einzeltitel ergibt sich insbesondere das Risiko vonWertveränderungen der Einzelpositionen.
  • Kapitalmarktrisiko: Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzproduktenhängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkteab, die von der allg. Lage der Weltwirtschaft sowie wirtschaftlichenund politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligenLändern beeinflusst wird.
  • Währungsrisiko: Vermögenswerte des Fonds können in einer anderenWährung als der Fondswährung angelegt sein. Fällt derWert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziertsich der Wert des Fondsvermögens.
  • Adressenausfallrisiko: Durch den Ausfall eines Ausstellers oder einesVertragspartners, gegen den der Fonds Ansprüche hat, könnenfür den Fonds Verluste entstehen.
  • Liquiditätsrisiko: Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens inPapieren anlegen, die nicht an einer Börse oder einem ähnlichenMarkt gehandelt werden.
  • Derivaterisiko: Der Fonds setzt Derivate sowohl zu Investitionsalsauch zu Absicherungszwecken ein. Die erhöhten Chancen gehenmit erhöhten Verlustrisiken einher.
Stammdaten
KategorieRentenfonds
Auflagedatum01.04.2019
WKNA2JQL5
ISINDE000A2JQL59
FondswährungEUR
Geschäftsjahresende31.12.
Fondsvermögen362,61 Mio. EUR
Rücknahmepreis50,36 EUR
Ausgabepreis51,12 EUR
Nettoinventarwert50,36 EUR
VerwahrstelleDZ BANK AG
FondsgesellschaftMonega KAG
FondsmanagerNykredit Bank A/S
Fondskonditionen
Ausgabeaufschlag zzt.
(Von dem Ausgabeaufschlag erhält Ihre Vertriebsorganisation bis zu 100%) 
1,50% (MAX. 3,00%)
Verwaltungsvergütung p.a. zzt.
(Von der Verwaltungsvergütung erhält Ihre Vertriebsorganisation bis zu 61%)
0,350% (MAX. 0,500%)
Verwahrstellenvergütung p.a. zzt.0,040% (MAX. 0,04%)
Verwahrstelle Mindestgebühr p.a.20.000,00 EUR
Gesamtkostenquote (TER)¹0,41% ()
Mindestanlage0,00 EUR
Sparplanfähigkeitnein
Orderschlusszeiten10:30 (tgl. für tgl.)

1b.) Bei den hier angegebenen laufenden Kosten handelt es sich, mangels Vorliegen konkreter historischer Daten, um eine Kostenschätzung.

Steigende Risikoprämien führten im Mai zu fallenden Aktienmärkten und sich ausweitenden Kreditspannen sowohl bei Investment Grade Anleihen als auch bei High Yield Anleihen mit 20 bzw. 65 Basispunkten. Die Zinsen sind ein weiteres Mal gefallen und 2jährige dänische Staatsanleihen liegen nun bei 0,67%, während die 10jährigen um ganze 20 Basispunkte gefallen sind und nun im Negativbereich auf -0,12% liegen. Die Neuemissionen Kündbarer Anleihen (1,5%/2050) werden derzeit gut absorbiert. Sollten in den kommenden Wochen 1% Anleihen über den Kurs von 98 steigen, würde das zum nächsten Kündigungstermin zu massiven Kündigungen führen, mit dem Ergebnis einer erheblichen Ausweitung der Emissionen von 1%-Anleihen. Die Marktduration der kündbaren Anleihen ist insbesondere in den letzten Tagen im Mai wieder deutlich von 3,17 Ende April auf 2,17 Ende Mai gefallen. Der Bestand an 2,5% Anleihen wurde im Mai um DKK 200 Mio. reduziert. Mit dem aktuellen Portfolio kommen im Fonds zum 1.7. Auslosungen in Höhe von 322 DKK oder 11,7% an, was in etwa dem Niveau des Gesamtmarktes entspricht.

Die enthaltenen Aussagen zur Marktlage stellen unsere eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Anlageberatung oder -empfehlung verbunden.